一、公司业务发展规划、战略与目标概述

1.含义

不可置疑，每个企业都会制定符合自身实际的发展规划、战略和目标。公司发展规划、战略与目标就是企业的发展目标和达成目标的经营策略，是企业为了求得长期生存和发展，为获得持续竞争优势而在分析外部环境和内部资源和能力的基础上设计的关于企业的发展目标、实现目标的途径和手段的总体纲领和方案。

2.特点

全局性、系统性、长远性和方向性

3.了解公司发展规划、战略和目标的途径

投资者可以通过查阅公司的《招股说明书》、年度工作报告或与经营决策层访谈等方式了解标的公司的业务发展规划、战略和目标。

4.意义

1、从竞争角度看，企业确定了未来一段时间内的发展规划和目标，可以使企业内部员工知晓这个目标，从而增强企业的凝聚力。

2、明确了发展战略后，企业可以朝着这个目标去调配自己的资源，保持组织机构与发展战略规划的匹配性，可以更好地优化资源，发挥其最大效能。

3、企业明确战略目标后可以结合市场环境和内部环境分析实际情况（优劣势、机会或威胁等），从而了解企业的利益相关者、竞争者等，然后企业可以改进决策方法，提高风险控制能力。

二、调查目标

1、调查标的公司未来几年的发展规划。

2、调查标的公司业务发展目标与现有业务的关系，理解公司业务和运营的各主要方面，从侧面验证公司的优势和不足以及公司发展战略的有效性，对兼并收购后所能产生的收入和成本等方面协同效应作估计。

3、调查标的公司业务发展目标实现的可行性、风险。

三、对企业达到其发展规划、战略和目标的途径进行调查

1.案例：浑水公司做空瑞幸咖啡事件

受益于中国“互联网+”经济的迅速发展，瑞幸咖啡凭借此迅速发展，其从成立到2019年5月在美国纳斯达克上市总历时不到20个月，并于2020年1月成功迈进“中概股”100亿美元市值行列。但在2020年1月，美国著名做空机构浑水公司发布了一份长达89页的“匿名”尽职调查报告，揭示出瑞信咖啡涉嫌财务造假，受此影响，瑞幸咖啡股价当日大幅下降。

2.启示

在企业明确了自己的战略规划、战略和目标后，便会采取一系列措施和手段去实现它。若标的公司在实现这个目标时所采用的方法违反法律并且采取措施去掩盖这一事实，则投资人基于错误决策而将面临相当大的风险。因此，必须通过对其宏观环境、市场规模和竞争环境的分析，了解标的公司所处的行业地位，以及根据标的公司揭示的发展战略和其内部业务运营的分析，为本次股权投资作决策并为往后整合方案的制定做出准备。

四、调查程序

1、取得企业所提供的商业计划书，或直接要求被投资企业提供未来3－5年公司的发展规划，获知企业未来几年的发展目标、发展方向、发展重点、发展措施。

2、取得企业计划投资项目的可行性研究报告，评估报告的可行性。

3、通过查阅标的公司的发展规划、年度工作计划等资料，或与经营决策层访谈，调查以下信息：

（1）标的公司发展目标的定位，包括长远发展战略、具体业务计划。

（2）标的公司发展目标与现有业务间的关系。

（3）标的公司实现业务发展目标中可能存在的潜在风险，包括法律障碍等。

（4）标的公司实现未来发展计划的主要经营理念或模式、假设条件、实现步骤、面临的主要问题等。

五、萍论

1、投资方可以通过企业所提供的商业计划书，《招股说明书》、年度工作报告或与经营决策层访谈等方式了解企业的业务发展规划、战略和目标。

2、企业制定发展规划、战略和目标具有重大作用。

3、通过调查企业发展战略及其与现有业务的关系，和标的公司业务发展目标实现的可行性、风险等可以帮助投资者进行决策并为后续的整合阶段制定方案做准备。

首发：微信公众号“股权萍论”