会计政策、会计估计是否合规，前后各期是否一致，是否符合公司的实际情况，是否符合行业惯例；会计政策、会计估计变更的性质、内容、原因、影响金额和影响范围，是否有充分证据表明变更的合理性；对于会计政策、会计估计的变更，是否已履行必要的审批程序；会计差错更正的原因、性质、重要性和累计影响程度。

不同销售模式下（包括特定交易模式如现金交易、境外销售、第三方回款、经销商模式、关联交易等）收入确认的政策、时点、依据；收入确认政策与相关合同条款是否相符；收入确认政策与行业惯例是否相符，同行业可比公司是否存在显著差异；收入确认政策是否符合《企业会计准则》的规定；营业收入确认是否与相关营业成本、费用向配比；收入结构差异；收入和利润变动趋势是否一致；业务季节性波动（核查融资企业是否存在调节收入和利润，以及是否存在突击确认收入从而增加业绩的情形）。

企业在报告期内毛利率的变动情况是否合理，并判断其未来趋势、是否具有可持续性；融资企业各个区域的毛利率差异及波动原因，包括对境内和境外同类型产品的毛利率进行分析；融资企业采用如经销和直销、外销和内销等不同销售模式的毛利率差异是否具有合理性；融资企业的相同产品或服务类型下不同客户的毛利率对比分析，包括对比关联方交易的毛利率进行分析；融资企业的毛利率与同行业可比公司是否存在显著差异；关注毛利率与研发费用的关系；毛利率高的原因，是由产品技术含量高、市场竞争力明显、客户满意度高等哪些因素导致；毛利率与销售价格的关系。

融资企业的成本构成、成本的合理性，成本的归集分配；融资企业的成本变动及差异的合理性；成本核算及结转方法；主营业务成本与主营业务收入、产销量是否符合配比原则；是否存在关联方替公司承担成本费用、向公司输送利益等情形；是否存在通过资金体外循环减少成本、费用等情况。

固定资产的获取方式、入账价值、使用情况、最近一期期末账面价值，以及对融资企业生产经营的重要程度；融资业务固定资产折旧政策的具体情况；固定资产摊销年限是否合理，是否充分计提减值；减值测试的方法，分析减值测试时是否考虑产能利用率的情况；新增固定资产摊销对融资企业未来经营业绩的影响；报告期内固定资产规模与生产能力的配比情况，与同行业可比上市公司是否一致；报告期内新增固定资产的具体构成，各项主要新增固定资产成本明细，主要供应商、供应物资内容、作用、金额等；固定资产处置损益的具体情况，包括固定资产的具体类别、账面价值、报废价值；年末对固定资产的仪器的盘点方法是否恰当、是否存在固定资产使用不善或毁损的情况；固定资产周转率变动情况及其原因，与同行业可比公司的对比情况，如存在差异，差异情况及原因。

无形资产的获取方式、入账价值、使用情况、最近一期期末账面价值，以及对融资企业生产经营的重要程度；融资企业的核心技术、专利、商标、软件著作权等无形资产是否均合法有效存续，相关无形资产的来源，是否存在纠纷或潜在纠纷，是否对第三方存在依赖，技术是否独立；融资企业的土地使用权的位置、面积、用地性质、获取方式、价款支付、入账成本、后续核算、实际使用情况，购买土地履行的相关程序是否合法合规、为取得土地使用权支付的土地出让金是否符合相关规定，土地使用权价值增长是否与融资企业业务发展相匹配；融资企业自行研发的无形资产，研发费作为无形资产核算的适当性，以及研发费用研发支出资本化相关会计处理的合规性、谨慎性和一贯性。

存货的计价方法前后期口径是否一致；期末存货订单对应情况及期后存货结转情况；存货核算是否准确，成本费用的归集、结转与采购成本是否匹配；期末各类存货构成明细、存放地点、库龄、验收、盘点情况、存货管理的内部控制；存货监盘、函证比例是否合理以及所执行的替代测试程序；存货余额、结构、占比及其变动与业务模式、产品结构、生产特点、业务发展是否相匹配，与同行业可比公司是否一致；期末存货余额较大，是否存在长库龄存货，存货库龄结构是否合理；存货跌价准备计提是否充分，计提比例与同行业可比公司是否存在较大差异；存货跌价准备计提政策、计提依据和方法是否合理，是否符合企业会计准则，前后各期口径是否一致，与行业发展情况、市场竞争格局、产品销售情况是否一致，与同行业可比公司是否一致；存货周转率是否合理，与同行业可比公司是否存在较大差异。

存货包括原材料、在产品和产成品，分别对应着融资企业采购、生产和销售三个最核心的业务环节，重点关注盘点制度、盘点过程，以评估准确性、真实性、是否符合行业惯例、与其他财务指标的匹配性。

融资企业销售费用各构成项目报告期占销售费用比例的波动情况，是否存在异常波动的项目；结合销售人员数量、平均人工薪酬及变化情况、销售区域拓展及变化情况，分析并披露销售人员薪酬水平与报告期内营业收入快速增长是否匹配，人均销售人员实现的营业收入与同行业可比公司是否存在差异及其原因；销售费用中职工薪酬、差旅费、招待费的变动原因及其合理性，相关费用占收入比例较高或较低的原因及其合理性，是否符合行业惯例；运输费的变动情况，主要运输业务供应商的名称及金额、收费标准，报告期运输费变动是否与报告期收入规模、销量、发货数量及销售区域相匹配，以及与同行业可比公司的比较情况；销售模式、运输费用承担方式在报告期内是否发生变化，是否符合行业惯例；报告期内主要物流合作方情况，双方的合作历史，有关运输费用的约定条款，双方合作协议的有效期，主要权利、义务的约定情况，报告期的变动情况，是否与公司存在关联关系；销售费用中广告费、仓储物流费、平台服务费的支付标准、支付对象、涉及业务类型，与相关业务类型、品牌及产品种类、经营规模是否匹配及其判断依据；广告推广费用、平台运营费用和仓储运输费用分别确认在销售费用和营业成本中，分摊原则、依据、流程和准确性；是否存在商业贿赂。

1.归集准确性

研发相关内控制度是否健全且被有效执行；研发费用核算口径及会计处理（是否符合企业会计准则的规定）；研发人员的范围、报告期各期的人数和平均薪酬水平；关注研发费用归集的具体过程，费用归集是否合理，内部控制措施是否到位，是否存在其他费用归集到研发费用的情形。研发投入与非研发投入的划分标准、依据、合理性及准确性，是否包含应当计入生产成本的费用。

2.真实性、合理性

研发支出费用发生额与公司研发进程、研发成果、发展阶段和经营规模是否相匹配以及与同行业可比公司是否存在重大差异；税务加计扣除金额和研发费用是否存在较大差异；调节利润、数据变脸风险：研发投入资本化时点、会计政策合理性及资本化的同行业可比性；资本化项目进展及相应项目产生经济利益的方式；资本化项目、研发支出资本化确认的无形资产减值情况。

1.应收应付情况

余额与收入增长情况、周转率，纵向比较、同行比较，评估经营环境是否发生了恶化，是否影响持续经营能力，如下游客户是否存在经营困难，以及对下游客户是否有足够的竞争力及话语权。

2.应收账款

应收账款与收入确认时点是否一致；与同行业可比公司的差异；应收账款占营业收入的比例，以及是否与营业收入变动趋势保持一致；应收账款账龄是否发生重大变化，账龄在一年一期的应收账款中占比是否增加，是否存在明显的大额的应收账款逾期情况；应收账款的客户性质、信用情况、以前的回款情况、是否存在恶意拖欠的情况；坏账准备计提比例与可比公司是否保持一致，是否审慎，是否存在需要单独进行减值测试并进行坏账准备计提的情形；融资企业是否通过诉讼或仲裁的方式大规模催收账款，以及是否存在通过债务重组的方式来加快应收账款的回收；融资企业是否存在通过自有资金、借贷资金先收回应收账款，然后期后再冲回的情形；是否存在竞争环境恶化、下游客户整合、客户经营存在问题等。

股权激励方案是否合规，相关决议、文件等资料是否符合法律法规以及公司章程的规定，是否已履行内部决策程序；报告期各期股权激励在授予时一次性确认股份支付费用对融资企业报告期各期净利润的影响；股权是否清晰，是否存在代持股的问题，股权结构是否安全和稳定；股份支付的计算过程，公允价值的确定依据是否合理；是否存在不具有主体资格的被激励者参与股权激励的情形；管理层或员工购买企业股份的资金来源是否合法，是否由企业垫付资金购买股份；员工持股平台的股权结构、出资资金来源、股东身份、选定依据、工作履历、入职时间和所任职务与其获得激励份额之间的关系及合理性；员工持股平台是否与融资企业及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高管、融资企业客户或供应商之间存在关联关系。

融资企业报告期内是否补缴巨额税费；是否存在因税收违法行为而受到主管税务机关的行政处罚；是否存在大额应缴未缴税费，且未获得省级税务机关的缓缴批准；营业收入与增值税、企业所得税申报的营业收入是否存在差异，差异原因是否合理；关联交易是否符合独立交易原则，转移定价是否公允、合理，是否存在偷税漏税的嫌疑；历次股权转让过程中，控股股东、实控人应缴纳税额是否已足额缴纳；在整体变更为股份有限公司过程中，所涉个人所得税是否已足额缴纳；历次股利分配过程中，所涉个人所得税是否已足额缴纳；享受的税收优惠是否具有可持续性；经营成果对税收优惠是否存在严重依赖。

高新企业资质认定是否符合规定条件，享受的税收政策是否合法合规，是否存在被追缴的风险，未来不能持续享受税收优惠政策的风险，定量分析是否存在严重依赖税收优惠及政府补助的情形，结合各年备案免税情况、计算依据，说明各项减免金额与财务报表相关科目的勾稽关系，以及税收政策变动引发融资企业成本结构变化时，融资企业持续经营能力及经营业绩所受到的影响。

现金流与利润指标差异，与净利润对比，是否影响企业持续盈利能力，如经营现金流小于净利润。

比例一定要下降到一定范围，最好5%以内；个人卡的资金流水要非常清晰可查；个人卡的资金要及时合并到企业账户，个人卡资金要与企业账户资金同等对待核查，重点询问个人账户及现金支付的原因及合理性，与个人协议签订、定价原则、结算方式、变动情况、原因及合理性；现金交易内部控制制度是否健全且有效执行，与现金核算相关的材料采购和成本核算是否准确、完整。

净利率、费用率、负债率、业务与财务核算真实性、关联交易与资金拆借、投入产出比等。

参考文献：1.《中国企业IPO实务手册（第二版）》，苏梅著；2.《IPO十大行业审核要点与解决思路》，投行小兵著；3.《股权投资基金运作：PE创造价值的流程》，叶有明著。