一、国寿成功收购曼哈顿地标写字楼，并在纽约和伦敦设立代表处

　　发生时间：2016年5月

　　事件内容：5月30日，中国人寿联合美国不动产投资管理机构RXR，完成了对曼哈顿美国大道1285标志性写字楼项目的收购。这一项目的总收购价格为16.5亿美元，中国人寿为其单一最大投资机构。曼哈顿美国大道1285写字楼总规模约180万平方英尺，楼高39层，地处纽约曼哈顿中城核心区域，距时代广场和中央公园均只几百米距离，为曼哈顿地标性建筑之一。同年北京时间11月17日，中国人寿纽约代表处在美国纽约洛克菲勒中心正式成立，并举行开业仪式。纽约代表处是中国人寿继11月11日设立伦敦代表处后，第二家境外代表处。此前，中国人寿还在香港、澳门、新加坡设立子公司。

　　德恒评论：目前，中国人寿正稳步加快海外投资布局，其在美国投资已达30亿美元，资产规模超过100亿美元, 包括战略入股私募公司德太投资集团（TPG）、Uber全球等。中国人寿纽约代表处的设立进一步表明了中国人寿深化国际化战略布局的决心。作为中国最大的国有金融保险集团，中国人寿进驻美国这一最大的金融保险市场也是其海外布局的又一突破。

　　从险资投资海外市场来看，据报道截至2016年11月初，国内险资公司投资国外不动产约817亿人民币，远远超过投资国内不动产的金额306亿元。截止到2016年12月末，中国在境外(保险)投资余额492.1亿美元，占保险业上季度末总资产的2.33%，距离现在15%的监管比例有较大空间，投资品种主要是选择公开市场上的银行存款、债券、股票、基金，公开市场投资大概占了53.4%，境外的股权和不动产投资大概占44.9%。中国险资走出去投资海外市场，还面临人才、经验等不足的局面，未来险资在全球资产配置方面，保监会持积极而又审慎的监管态度。中国人寿加快其全球化的脚步，有利于加快其全球化战略布局，为险资走出去树立标杆指导意义。

二、上海保交所正式成立，打造保险交易所和保险资产交易机制

　　发生时间：2016年6月

　　事件内容：6月12日, 全国第一个国家级、创新型保险要素市场上海保交所在沪揭牌成立。上海保交所按照“公司化、市场化、专业化”原则组建，首期注册资本22.35亿元。上海保交所由国务院批准、保监会全权负责，保交所的功能定位是为保险业有关产品提供发行登记、交易流通和信息等服务；为产寿险、航运险以及保险公司之间、保险公司与再保险公司之间的重大再保险项目提供保险交易场地与设施。按照相关规划，上海保交所将遵循夯实基础、逐步完善、形成服务体系三个阶段，重点搭建国际再保险、国际航运保险、大宗保险项目招投标、特种风险分散的“3+1”业务平台。新成立的上海保交所作为提供保险类相关交易服务的“基础平台”，将发挥“助力盘活保险存量、支持用好保险增量”两方面的作用。

　　德恒评论：保险业十三五规划指出，要建立保险资产交易机制，推动保险资产集中登记交易平台建设，积极培育保险资产交易市场。新成立的上海保交所定位于行业基础设施，运用金融科技等创新手段，致力建设成为“立足上海、面向全国、辐射全球”的世界一流交易所。2016年11月10日，上海保交所保险资产登记交易平台首批产品顺利上线。本次试点首发了长江养老-太平洋寿险保单贷款资产支持计划、太平-上海建工都江堰市滨江新区基础设施（PPP）项目债权投资计划共2只保险资产管理产品，发行注册总规模78.8亿元，首期合计发行及登记规模16亿元。这两只产品分别是业内第一单循环购买保单贷款资产证券化产品和第一单以PPP项目为底层资产的债权投资计划产品。平台首批用户包括寿险公司、产险公司、养老保险公司、保险资管公司、银行等金融机构20余家。然而，鉴于没有现成的经验可以借鉴，未来3-5年保交所还要通过一段摸索期才能进入稳定运行阶段，其未来表现值得期待。

三、中国城乡居民住宅地震巨灾保险制度正式落地

　　发生时间：2016年7月 

　　事件内容：5月,保监会、财政部联合印发了《建立城乡居民住宅地震巨灾保险制度实施方案》（以下简称《实施方案》）。根据《实施方案》的要求并结合我国国情，目前的产品设计主要根据“保基本、广覆盖、价格低、易接受”的原则，保障对象为城乡居民住宅。自7月1日起，人保财险、平安财险等公司推出的中国城乡居民住宅地震巨灾保险，已陆续在北京、上海、深圳、苏州、广州等多地正式出单, 标志着我国城乡居民住宅地震巨灾保险制度正式落地。保险责任为4.7级（含）以上且最大烈度达到VI度以上的地震及其引起的次生灾害。住宅地震巨灾保险产品可以说是我国首款真正意义上的巨灾保险产品。保险金额方面，结合我国居民住宅的总体结构、平均再建成本、灾后补偿救助水平等情况，按城乡有别确定保险金额，城镇居民住宅基本保额每户5万元，农村居民住宅基本保额每户2万元。每户可与保险公司协商确定保险金额，运行初期保险金额最高不超过100万元。

　　德恒评论：地震保险是巨灾保险中的一个组成部分。在汶川地震中，我国保险理赔金额仅占灾害损失的0.25%，而按照瑞士再保险2015年的统计，全球保险理赔占自然灾害损失的比例是35%，发达国家有的甚至高达80%以上。按照保监会规划，建立我国巨灾保险制度分三步走：第一步，2014年前完成巨灾保险的专题研究，明确制度框架；第二步，2017年年底前，完成相关部署工作，推动出台《地震巨灾保险条例》，建立巨灾保险基金；第三步，在2017年至2020年，全面实施巨灾保险制度，并将其纳入国家防灾减灾体系当中。2015年4月，45家财产保险公司根据“自愿参与、风险共担”的原则发起成立中国城乡居民住宅地震巨灾保险共同体，承担了提供地震保险服务，参与灾害损失分担的重要职能。目前，《地震巨灾保险条例》正在征求意见。《实施方案》采取“整合承保能力、准备金逐年滚存、损失合理分层”的运行模式，以《条例》出台为分界点，分为两个阶段，《条例》出台前，面向城乡居民销售住宅地震巨灾保险产品；《条例》出台后，完善地震巨灾保险制度的运行模式和组织架构，未来期待我国地震巨灾保险有条不紊地落地实施。

四、保监会强化险企关联交易监管，避免险企成为大股东提款机

　　发生时间：2016年7月

　　事件内容：7月8日, 保监会发布了《关于进一步加强保险公司关联交易信息披露工作有关问题的通知》(以下简称《通知》)，重点对关联交易的识别、报告、信息披露和法律责任等方面予以明确和规范, 规定了信息披露的上报内容和时间，同时还将审查问责机制提到章程中。为了明确保险公司董事会对公司关联交易合规性负最终责任，《通知》规定，董事会秘书是关联交易信息披露责任人，如违反通知要求的，将其违规行为记入履职记录、进行行业通报。未来，保监会还将建立关联交易全链条监管审查问责机制，强化关联交易过程问责。同时, 针对部分保险公司一股独大，公司内部治理结构缺失的现状，保监会将从制度上着手解决, 拟降低单一股东持股51%股权比例上限，同时加强关联关系监管。7月21日，保监会主席项俊波在"十三五"保险业发展与监管专题培训班上表示，保险业为过剩产能行业的并购重组提供资金支持，决不能让保险公司成为大股东的融资平台和"提款机"。2016年12月，保监会发布了《保险公司股权管理办法（征求意见稿）》，将单一股东的持股比例限定在1/3以内。

　　德恒评论：近年来出现部分保险公司一股独大、公司内部治理结构缺失、关联交易大量存在的问题。从目前公布的关联交易项目来看，协议存款、基础设施债权计划、不动产、股权等另类投资品种以及理财产品、信托产品等金融产品备受推崇。据报道，前海人寿的注册资本金为45亿，其中44亿通过关联交易的方式支付给了宝能地产。而恒大人寿2016年总计披露9份关联交易公告，涉及的关联交易内容主要分为两部分，一部分是不动产债权投资计划、信托计划、不动产基金，另一部分则是关联公司投保恒大人寿保险产品，涉及公司多为恒大集团全资子公司，关联交易涉及金额近54亿元。保监会正在有针对性调整监管策略，设立了专门监管关联交易的关联交易监管处，《通知》明确董事会秘书是关联交易信息披露责任人，并重新修订《保险公司股权管理办法》和《保险公司关联交易管理办法》，强化对关联交易合规性和公允性的核查，防范“一股独大”带来的风险。

五、宝能系公司前海人寿频频举牌上市公司，引发监管层密切关注

　　发生时间：2016年7月

　　事件内容：2015年底，宝能系的前海人寿保险股份有限公司（简称“前海人寿”）、深圳市钜盛华股份有限公司（简称“钜盛华”）持续增持万科至第一大股东的地位。6月26日，万科公告称，公司股东钜盛华及前海人寿提请公司董事会召集2016年第二次临时股东大会，审议如下议案：提请罢免王石等一系列董事和监事职务。11月30日晚间格力电器发布公告，前海人寿在11月17日至11月28日期间大量购入格力电器股票，持股比例由三季度末的0.99%上升至4.13%，由第六大股东跃升第三大股东,引发媒体和监管层注意。

　　12月3日，证监会主席刘士余在中国证券投资基金业协会第二届会员代表大会上怒斥资本市场发生了一系列不太正常的举牌现象，指责“从门口的陌生人变成野蛮人，最后变成行业的强盗”。

　　12月5日，保监会下发监管函，对前海人寿采取停止开展万能险新业务的监管措施；同时，针对前海人寿产品开发管理中存在的问题，责令公司进行整改，并在三个月内禁止申报新的产品。12月9日，保监会发布通知暂停恒大人寿委托股票投资业务。12月13日，在保监会召开的专题会议上，保监会主席项俊波强调险资要“努力做资本市场的友好投资人，绝不能让保险机构成为众皆侧目的野蛮人，也不能让保险资金成为资本市场的‘泥石流’”。

　　德恒评论：宝能系公司前海人寿频频举牌上市公司，引发监管层密切关注，进而引发对险资的监管政策发生变化。保监会主席项俊波提出要以壮士断腕的决心和勇气，打赢从严监管和防范风险攻坚战，坚守“保险业姓保、保监会姓监”不动摇，认清“保障是保险业根本功能，投资是辅助功能”。项主席提出保险资金运用应把握好三个原则：投资标的应当以固定收益类产品为主、股权等非固定收益类产品为辅；股权投资应当以财务投资为主、战略投资为辅；少量的战略投资应当以参股为主。

　　保监会于2017年2月24日，针对前海人寿存在编制提供虚假材料、违规运用保险资金等问题，对前海人寿及相关责任人员分别作出了处罚措施，其中，对时任前海人寿董事长姚振华给予撤销任职资格并禁入保险业10年的处罚。2月25日，保监会处罚恒大人寿，限制其股票投资一年，两名责任人分别被罚行业禁入五年和三年。后续，保险会还在展开一系列措施，包括强化对险企关联交易的监管、拟降低单一股东持股51%股权比例上限等，拉开了“保险业姓保、保监会姓监”的防范风险攻坚战。

来源：微信公众号（德恒律师事务所)